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美大选市场波动加剧,A股与etf期权防范风险策略

方向性: 

上一交易日上证指数收涨0.19%报3277.44点;两市成交额7297.60亿元,较上个交易日减少约549.77亿元;北向资金全天净流入2.36亿元,其中沪股通净流入2.38亿元;上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率高开后震荡下行,分别收于22.66%和22.97%左右;300股指期权隐含波动率小幅高开后下行,收于23.04%。

美大选市场波动加剧,A股与etf期权防范风险策略 策略建议  第1张

虽然目前选票上,拜登领先于川普,但是几个关键的摇摆州都是川普胜出,所以大概率是特朗普胜出。和2016年如出一辙,一样的前期民调远远落后于民主党候选人,一样的靠几个关键摇摆州胜出。同样的剧本,不一样的市场反应!

今天市场反应挺冷淡的,就上午10点40的时候,隔岸美股吃了兴奋剂一般拉升了一波,除此之外,全天波澜不惊。

咱们A股本来还矜持,后来也随之跟了一下。

不过说实话,这次美国大选市场的反应和2016年对比,完全不是一回事。怎么?大家都认为川普可以连任?

所以,广大股民们已经提前写好了剧本?从周一就开始涨的川大智胜,你说没人提前知道消息我是不信的!

不过,川普的连任理论分析,肯定比拜登上位来的更坏。内乱解决了,就会腾出手来继续大搞特搞他的“怼人”事业,对于我们的打压只会越来越紧。

我们也做好了持久战的准备,所以,国产替代、内循环等等战略,金融市场只会越来越被重视。

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回到期权市场,今天出现了一直强调过的风险。隐波预期没有被兑现,而导致隐波迅速回落。

美大选市场波动加剧,A股与etf期权防范风险策略 策略建议  第2张

而买方心心念念的快速升波行情并没有出现。本来昨晚外围的上涨的预期是拜登胜出,但是随着关键摇摆州被川普领先,这一预期被打掉,市场上涨乏力,而且川普胜率大大增加自然也不会出现搞事情这种黑天鹅事件。所以,波动预期没有到来,隐波从开盘之后全天下跌。

所以,强调过的双买跨式策略在今天会出现双亏的现象,反而择时的双卖今天收益还不错。今天50指数的20日历史波动率16.13%,波动率卖方建议多少留些仓位拿到这年内可能最后的一轮降波,但请做好风控,不要贪心,卖方没必要吃掉合约的最后一份价值,吃好鱼身行情就可以了。

而期权买方接下来会面临着地狱级难度的行情,持续的降波带来的低波动,若标的没有明显的波幅,合约的波动会进一步缩小。

另外,写文章这会外围跌了不少,但总体美股还是涨的,看今晚美股怎么说,还需要防范一下结果迟迟没有正式宣布会不会对市场造成一定的冲击。

每日策略参考:

1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400购,卖出50etf期权11月3.500的购;

2、单腿买入认购期权。例如买入11月3.400购。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损;

3、跨式双卖策略。例如卖出12月3.300沽,卖出12月3.300购。

50ETF 日内关键价位和数据:

11月4日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.400

上端压力价位:3.433

下方支撑价位:3.253

美大选市场波动加剧,A股与etf期权防范风险策略 策略建议  第3张

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关键词: 股票期权

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