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50etf期权隐含波动率是什么意思?高低有什么含义?

隐含波动率是什么

隐含波动率表示期权价格所体现的对于未来波动率的预期。体现在期权交易市场上来说,就是人们对于未来价格的预期,预期越好则隐含波动率的值越大。

那么隐含波动率是如何计算出来的呢?这就要用到B-S公式,用已知的四个基本参数(标的价格,行权价格,到期时间,利率)然后可以推算出隐含波动率的值。

有些朋友可能会好奇,不一样的看盘软件可能隐含波动率的数值不一样,这个主要体现在四个基本参数中利率的取值可能不一样,大致误差不大。也可以自己利用B-S公式去推算出隐含波动率的值。

上证50ETF期权隐含波动率在每个期权看盘软件都可以看得到,软件已经帮你计算好了这个数值,但是隐含波动率是什么?代表着什么意思?数值的高低又有什么含义呢?

50etf期权隐含波动率是什么意思?高低有什么含义? 投资技巧  第1张

波动率是一个市场价格的振幅的体现,作为T+0交易机制的期权市场来讲,交易者自然是希望每天市场能够给出足够的波动,用来做日内交易。但是市场价格的呈现往往与人们预期相反,当我们觉得市场会有大幅波动的时候可能当天就出在震荡区间,反而认为今天会是震荡行情的时候却突然行情给出了大幅波动。是不是难以捉摸?隐含波动率能够帮助我们找寻其中规律。

由于隐含波动率是由期权市场价格绝对的波动率,是市场价格的真实映射,因此隐含波动率反映的是市场对标的物波动率的看法。比如说因为北向资金不断的流入到上证50的成分股,尤其是中国平安。我们都知道上证50ETF持有较多中国平安的股份,那么自然人们不会认为上证50指数出现大跌,后市继续看好上证50。那么反映到上证50ETF期权的隐含波动率上就是数值会偏高。

要记住每个期权合约都对应一个隐含波动率,是市场参与者对今天到期权到期日期间波动率的预期值。

在某种程度上,波动率是市场价格变化速度的的测度。价格变化较慢的市场是低波动率市场,价格变化较快的市场是高波动率市场。波动率和标的的关系,不一定是正相关,也不一定是负相关,但确实是情绪的反映,把握波动率的脉搏,对期权交易很有参考意义。

50etf期权隐含波动率是什么意思?高低有什么含义? 投资技巧  第2张

有的人说的是隐含波动率有的人说波动率是一样的么?

在谈论期权价格的时候,大家所说的波动率通常为就是期权的隐含波动率

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波动率是如何计算出来的?

隐含波动率是期权市场价格中运用B-S公式反推出来的波动率,这个模型中给出了期权价格和基本参数(标的价格,执行价格,利率,到期时间和波动率)之间的定量关系。投资者把前四个基本参数和期权的市场价格代入模型,就可以推出波动率。

波动率对期权价格有什么影响?

如果波动率上涨,那无论是认购期权,还是认沽期权,赚的话,会赚的更多,亏的话,会亏的更少。

如果波动率下跌,那无论是认购期权,还是认沽期权,赚的话,会赚的更少,亏的话,会亏的更多。

50etf期权隐含波动率是什么意思?高低有什么含义? 投资技巧  第3张

期权隐含波动率等于0说明什么?

隐含波动率为0,这就意味着期权标的物价格在未来不会有任何变动,在平值购买时,内含价值为0,如果隐含波动率为0,那么这就意味着时间价值也等于0。那这样的期权是没有任何价值的。

什么叫做波动率套利?

交易期权的策略主要可以分为两大类,一类是交易标的方向,一类是交易波动率。广义来说,目前市场上基本把所有不考虑标的方向、纯交易期权波动率的策略都统称为“波动率套利”策略。

波动率套利策略也通常伴随着“Delta对冲”“Delta中性”这些概念,意思就是这些交易员要不断地买入和卖出标的股票或期货,使得他们的期权头寸的方向敞口尽量为零,尽可能消除标的方向对期权价格的影响,这样才能使期权的波动率成为影响期权价格的最显著因素。

关键词: 期权波动率

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