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期权合约价格最大涨幅最大跌幅是多少

在期权的各种制度下,涨跌幅制度肯定是大家最关心的,因为这个和你的收益息息相关,接下来就来为大家细细讲解一下。

期权合约价格最大涨幅最大跌幅是多少 基础知识  第1张

(1)合约涨跌停价格

合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅。

(2)合约最大涨幅

认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}。

其实认购期权的最大涨幅只有三种可能:

(1)合约标的前收盘价的0.5%;

(2)(2×合约标的前收盘价-行权价)×10%;

(3)合约标的前收盘价的10%。最后的结果要视期权的价值状态而定。

我们假定标的前收盘价接近于市价,可以看出实值和平值认购期权最大涨幅都为合约标的前收盘价的10%,而虚值认购期权由于行权价>市价,最大涨幅小于合约标的前收盘价的10%,介于合约标的前收盘价的0.5%和(2×合约标的前收盘价-行权价)×10%之间,当认购期权为深度虚值期权时,最大涨幅最小,很可能就只有合约标的前收盘价的0.5%。

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由于认沽期权的内在价值计算公式与认购期权相反,对应的最大涨幅也要进行相应调整,具体如下:

认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}

(3)合约最大跌幅

期权合约的最大跌幅要简单很多,即合约标的前收盘价的10%,而且认购期权与认沽期权计算方法相同,具体计算公式如下:

认购/认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%

总体来看,期权的最大涨幅≤合约标的最大涨幅,其中虚值期权最大涨幅最小,最低可低至合约标的前收盘价的0.5%,而期权的最大跌幅则完全等于合约标的最大跌幅。

此外,根据市场需要,上交所可以调整期权合约涨跌停价格的计算参数。

关键词: 期权基础知识

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