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50etf期权买卖购沽策略在不同行情下的选择

期权相对于其他的传统的股票期货和基金来说,它有几个非常大的特点,这是期权独有的。

50etf期权买卖购沽策略在不同行情下的选择 投资技巧  第1张

1、期权独有的风险防范的功能

因为期权本身它设计的初衷就是一个风险管理工具,那么这个风险管理工具,它的特点就是杠杆更高,特别像保险公司卖给我们的各种保险,比如说我们买一个车险,如果保额是100万的话,那么谁家的保费更便宜,就意味着谁的杠杆更高,因为这意味着投资者对冲风险用到的成本更低,对于投资者而言可能就是更合适。

2、期权具有在单边市场“以小博大”的功能

因为期权的杠杆特别高,所以对行情把握得精准的话,在单边市场里就会看到很多人十倍,几十倍甚至上百倍的收益率,那就是期权以小博大的功能。

3、50ETF期权存在“震荡势力增加收益的功能”

像我们股票单边市,如果行情下跌,就很难交易。但是对于期权来讲,就算在现在盘整的行情下,在一个比较宽的箱型整理空间中去震荡,这样可以利用期权去赚取时间价值的特征,去增加收益。

4、多维度交易的功能

期权除了像股票期货赚取价差以外,它还有一个赚取波动率,赚取时间价值的功能,这是其他投资工具所没有的。

50etf期权买卖购沽策略在不同行情下的选择 投资技巧  第2张

期权策略繁多,常用的有单腿、跨式、垂直价差、比例式价差等,那怎样才能选择出最匹配投资看法的策略呢?看完这篇文章你或许会有不一样的收获。运兴ETFwww.50etf520.com获取更多期权交易技巧

上涨——买入看涨(认购)期权

如果对上方压力位和下方支撑位两个维度都没有看法,仅仅对中间维度有一个行情预期上涨的看法,那么就可以仅买入构建单腿看涨期权的策略。

有压力位——卖出看涨(认购)期权

如果对行情的涨跌不明确,且对支撑位也没有看法,但是认为近期上涨较多,上方存在较强的压力,很难继续上涨,此时可考虑构建卖出认购期权的策略。

卖出认购该如何选择合适的点位呢?投资者首先需要根据自己对行情的研判,确定更安全的压力点位。作为卖方策略,如果在点位的估计上存在严重偏差,可能会带来较大的损失。

虽然卖出更低行权价的认购期权可以有机会获得更多的权利金收入,但也需要承担更大的风险。因此在上涨趋势中,逆势做卖出认购期权的操作,更需要对行情做精准的研判,或考虑更虚值的合约以提高胜率。

50etf期权买卖购沽策略在不同行情下的选择 投资技巧  第3张

有支撑位——卖出看跌(认沽)期权

如果对行情的涨跌不明确,并且也不敢贸然逆势卖出压力位认购期权,但是认为市场情绪乐观,短期内不会下跌,下方有较强支撑位,就可考虑构建卖出下方支撑位的认沽期权。

通常期权的隐含波动率跟标的行情走势呈现负相关的关系,因此在行情上行时,隐含波动率往往会下降或者维持低位振荡,此时构建卖方策略能获得隐含波动率下降和时间价值衰减带来的双重收益。

与卖出认购类似,卖出认沽在点位的选择上也是尽可能贴近研判的支撑位,在安全区间里选择行权价较高档位的认沽期权,以获取更多的权利金收益。

因此在上涨趋势中,顺势做卖出认沽期权的操作,可考虑更偏平值的合约以获得更大的策略收益。

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