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10月合约末日行情,上证50etf期权方向性趋势策略——10.22

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.09%报3325.02点;两市成交额7062.66亿元,较上个交易日增加约388.78亿元;北向资金全天净流出69.2亿元,其中沪股通净流出20.2亿元。上一交易日美股三大股指均收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率窄幅震荡下行,尾盘小幅回升,分别收于22.36%和22.65%左右;300股指期权隐含波动率全天振幅较大,收于22.37%。

今天无疑又是靠银行股撑住大盘,不然在全天净流出70亿北向的带动下,大盘估计会崩。

问题还是出在资金面上,上周一和这周一都是爆量上涨,不同的是这周一先上后下。接下来又是熟悉的缩量调整,在市场没有增量资金,存量资金博弈的行情下,市场必然会分化。昨天拉小票,权重蓝筹就弱,今天拉权重蓝筹,小票就弱。市场暂时还没有达到一个共识上涨的节点。

不过,好在有银行托底,而且隔壁港股,已经悄然回到了上周一的高点附近了,新高触手可及。所以,对于接下来的行情而言没有大的风险。一切需要等待两个大事件:美国大选和五中全会。在靴子还没有落地之前,无论多头也好,空头也罢,都不会使劲往某一个方向去怼,万一开出来的结果,是对自己不利的呢?

期权方面,今天隐波和昨天是一致的,全天都在下跌,在尾盘随着标的上涨而上涨。记得这波隐波上升的背后隐藏着市场赌涨的情绪,沪指虽然在这个过程中持续的调整,但没有跌破关键的两个缺口支撑之前,多头情绪很容易随着标的上涨而死灰复燃。

10月合约末日行情,上证50etf期权方向性趋势策略——10.22 策略建议  第1张

所以,10月合约虽然只剩下五个交易日,但是并不妨碍有一波末日行情。还是坚持昨天的观点,认购合约会存在一波不错的买方行情。一方面是基于银行股的强势,但是券商股迟迟未动,随着10月份结束,三季报也会全部公布,存在一波业绩预增的预期;一方面,暂时没有大的风险出现,不用对市场太过悲观,既然大基调已经定下来,平和的心态看待市场。

另外就是,美国大选时间快到了,正常节奏的话10个交易日之后我们就会知道结果。但是,可以利用期权去提前做一个布局,之前我们的策略是买近卖远,10月博取可能存在的Gamma放大的行情,11月和12月由于大选的不确定性,而导致合约价格其实处在一个相对高估的位置,只是这两天远月合约的隐波开始松动,12月的平值合约购和沽隐波明显回落。

这说明随着美国那边局势的明朗,包括大A股的走势越来越独立,在没有出现“黑天鹅”极端行情情况下,市场开始变得不那么恐慌。所以,12月的认沽合约隐波这两天一路下跌。远月合约开始消化“大选定价”,隐波的下降空间可以再给多1到2个波动率。利润就开始要兑现了,远月合约开始获利了结。

至于,有没有必要去布局买入跨式策略,赌一个波动率上涨的可能性,这个悬念我们还需要多观察几天隐波和市场的变化。最迟我会在这个月合约行权之前给出一个如何布局美国大选的期权策略

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每日策略参考:

1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权11月3.400购,卖出50etf期权11月3.500的购;

2、单腿买入认购期权。例如买入10月3.400购。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损;

3、追涨策略。例如买入11月3.500的购同时卖出12月3.300沽。

4、对冲策略。持有股票或者标的的同时买入一份11月3.400沽。

50ETF 日内关键价位和数据:

10月21日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300

上端压力价位:3.442

下方支撑价位:3.271

10月合约末日行情,上证50etf期权方向性趋势策略——10.22 策略建议  第2张

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关键词: 期权末日行情

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