期权是什么？期权小漫画
上证50ETF期权操作注意事项
50ETF期权买方和卖方的实操秘籍
上证50ETF期权交易七步走
期权基础课程1：期权的历史
（一）古代期权历史期权是一个古老的概念。尽管至今我们都不知道第一个期权合约是什么时候开始交易的，但是，传说罗马人和腓尼基人在船运活动中便采用了类似的合约。而载入文字记载的一是圣经故事二是橄榄压榨机的故事古代期权历史——圣经故事期权交易的第一项记录是在《圣经·创世纪》中...
根据预期选期权策略—震荡/盘整市策略
买入跨式期权 （1）适用情况：突破行情下，股票波动率较大，行情方向不明确。 （2）原理：同时买入相同行权价格、相同期限的1张认购期权和1张认沽期权。 （3）要点：最大盈利没有上限，而最大亏损为支付的权利金。当股票价格大幅上涨和下跌时，投资者都能从中获利。卖出跨式期权 （1）适用情况：盘整行情下，股票波动率较小，行情方向不明确。 （2）原理：同时卖出相同行权价格、相同期限的1张认购期权和1张认沽期权。 （3）要点：最大盈利为收到的权利金，而最大亏...
第十讲：备兑开仓策略转仓与调整
当投资预期发现变化时，投资者的选择：向上转仓，适用于标的证券在所卖出认购期权存续期间内的涨幅超过原有预期。向下转仓，适用于标的证券在所卖出认购期权存续期间内的跌幅超过原有预期。向上转仓调整对盈亏平衡点和最大盈利的影响：盈亏平衡点变大股票卖出价格变大最大盈利增大向下转仓调整对盈亏平衡点和最大盈利的影响：盈亏平衡点降低股票或有行权价格降低最大盈利降低备兑开仓调整的注意事项：向上转仓或向下转仓都是基于投资者对于未来的预期而做出的调整，会改变投资者的盈利潜力和盈亏...
根据预期选期权策略—牛市策略
买入认购期权（1）适用情况：预期股票价格会上涨，不确定幅度，但又不希望承担下跌带来的损失。（2）原理：买入认购期权，获得到期日买入标的证券的权利。图中可见，当标的证券价格低于行权价时，买方亏损额保持不变，为权利金金额；标的证券价格上涨高于行权价时，买方亏损缩小；标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和（即盈亏平衡点）时，买方扭亏为盈。（3）要点：最大盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多，认购期权买方由此可以获得的收益就越大。最大损失...
根据预期选期权策略—熊市策略
买入认沽期权（1）适用情况：预期股票价格会下跌，不确定幅度，但又不希望损失股价上涨带来的收益。（2）原理：买入认沽期权，获得到期日卖出标的证券的权利。图中可见，标的证券价格高于行权价时，买方亏损额保持不变，为权利金金额；标的证券价格跌至行权价以下时，买方亏损缩小；标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差（即盈亏平衡点）以下时，买方实现扭亏为盈。（3）要点：当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多，收益越大，标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利...
期权进阶策略——买入蝶式期权
（1）适用情况：盘整行情下，股票波动率较小，行情方向不明确。（2）原理：卖出两张平值认购期权（中间行权价格），同时买入1张虚值认购期权（较高行权价格）和1张实值认购期权（较低行权价格）。（3）要点：如果到期时股价水平在中间行权价格附近，投资者能够从中获利。...
期权进阶策略——跨式期权买卖
买入跨式期权 （1）适用情况：突破行情下，股票波动率较大，行情方向不明确。 （2）原理：同时买入相同行权价格、相同期限的1张认购期权和1张认沽期权。 （3）要点：最大盈利没有上限，而最大亏损为支付的权利金。当股票价格大幅上涨和下跌时，投资者都能从中获利。卖出跨式期权 （1）适用情况：盘整行情下，股票波动率较小，行情方向不明确。 （2）原理：同时卖出相同行权价格、相同期限的1张认购期权和1张认沽期权。 （3）要点：最大盈利为收到的权利金，而最大亏...
期权进阶策略——牛市熊市价差策略
牛市价差策略 （1）适用情况：预期后市股票价格上涨幅度有限，或股价回涨只是跌势反弹，即温和看涨。 （2）原理：买入1张认购期权，同时卖出1张行权价更高的认购期权，两个期权的到期日相同。 （3）要点：最大亏损为净权利金，而最大盈利=两个行权价格的差额-净权利金。熊市价差策略 （1）适用情况：预期后市股票价格下跌幅度有限，即温和看跌。 （2）原理：买入1张认购期权，同时卖出1张行权价更低的认购期权，两个期权的到期日相同。 （3）要点：最大亏损=两个...
