基础知识 第8页

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股票期权对个人投资者的用途

股票期权对个人投资者的用途

一般来说,期权具有管理投资风险、满足不同风险偏好投资者需求、发现价格和提升标的物流动性的经济功能。对个人投资者而言,股票期权的用途主要包括以下五个方面:  ●为持有的标的资产提供保险  当投资者持有现货股票,并想规避股票价格下行风险时,可以买入认沽期权作为保险。  例如,小王持有10000股现价42元的甲股票,买入2张行权价格为40元的认沽期权,合约单位为5000。当股价上涨时,小王可以选择不行权,从而保留了股票的上涨收益,当股价跌破40元时,小王可以行使...
期权基础知识及交易策略(汇总大全)

期权基础知识及交易策略(汇总大全)

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期权策略篇之“方向性策略(三)”

期权策略篇之“方向性策略(三)”

前面我们介绍了方向性策略的基本原理、投资者应关注的问题等,接下来,通过一个案例,解读一下该策略的使用方法。  假设:8月20日,甲股票的价格为35元,其前5个月的价格走势如下图所示  甲股票价格走势图  第一步:对标的股票走势给出趋势性判断。  假设投资者基于如下三个理由判断甲股票在未来两周内将上涨至40元左右:  其一,上市公司基本面较好,市场看好标的股价的走势;  其二,技术面有向上突破的趋势;  其三,公司有利好消息。  第二步:选择合适的期权。  ...
期权策略篇之“方向性策略(二)”

期权策略篇之“方向性策略(二)”

如何选择期权合约?  同一标的股票有不同到期日和不同行权价的多个期权合约,那么,在使用方向性策略时,投资者如何选择合适的合约呢?概括而言,要考虑流动性、剩余期限、杠杆等多种因素。  流动性  流动性的高低是选择期权需要考虑的重要因素,流动性越低,冲击成本越高,尤其是资金规模较大的投资者应尽量避免选择流动性差的期权合约。同一标的期权合约数量众多,通常平值期权附近、剩余期限较短的期权合约流动性较好,实值或虚值程度较高的合约流动性通常不足。投资者可以根据未平仓合...
期权策略篇之“方向性策略(一)”

期权策略篇之“方向性策略(一)”

方向性策略是投资者最常用的期权策略之一。相比较直接买入或卖出股票,期权的方向性策略更加灵活多样,但是如果考虑到期权价值非线性、时间价值损耗、杠杆可变等因素,交易期权要比交易股票复杂得多,需要投资者对期权属性、策略适用条件以及实施步骤等有深入的了解。从本篇开始,我们将以买入认购期权为例,介绍期权方向性交易的基本原理和基本步骤。  方向性策略的基本原理是什么?  买入认购期权是四种基本期权投资策略之一,投资者相当于花费权利金购买了“到期日买入相应股票”的权利,...
认识股票期权合约

认识股票期权合约

一、什么是期权?  “期”表示未来,“权”表示权利,期权合约就是一份代表未来权利的合约。它的买方通过支付一笔权利金,获得了在未来以某个价格买入或卖出某种资产的权利;而它的卖方则收取买方所付的权利金,承担着必须卖出或者买入的义务。  例如:王先生支付了1元钱,获得了在1个月后以10元买入1股股票ABC的权利,其中王先生就是通过1元的权利金支出获得了未来的资产买入权。  二、什么是认购期权、认沽期权?  从期权买方的角度看,如果他所获得的是以约定价格买入某资产...
了解股票期权合约的运作

了解股票期权合约的运作

一、新增股票期权合约品种如何新挂合约?  对新增股票期权合约品种进行合约新挂。包括认购、认沽,四个到期月份(当月、下月及最近的两个季月),五个行权价(1个平值、2个实值、2个虚值)组合共40个期权合约。  二、什么情况下会加挂股票期权合约?  股票期权合约加挂分为到期加挂、波动加挂、调整加挂三种情况。  到期加挂是指当月合约到期摘牌时,需要挂牌新月份合约,以保证场上合约有四个到期月份。  例如:2014年12月24日,当日合约有2014年12月、201...