股票期权等金融投资骗局揭秘！（防骗必读）
一文看懂期权是什么（新手必读）
上证50ETF期权手续费是多少
交易上证50ETF期权一张多少钱？
期权策略篇之“方向性策略（二）”
如何选择期权合约？ 同一标的股票有不同到期日和不同行权价的多个期权合约，那么，在使用方向性策略时，投资者如何选择合适的合约呢？概括而言，要考虑流动性、剩余期限、杠杆等多种因素。 流动性 流动性的高低是选择期权需要考虑的重要因素，流动性越低，冲击成本越高，尤其是资金规模较大的投资者应尽量避免选择流动性差的期权合约。同一标的期权合约数量众多，通常平值期权附近、剩余期限较短的期权合约流动性较好，实值或虚值程度较高的合约流动性通常不足。投资者可以根据未平仓合...
期权策略篇之“方向性策略（一）”
方向性策略是投资者最常用的期权策略之一。相比较直接买入或卖出股票，期权的方向性策略更加灵活多样，但是如果考虑到期权价值非线性、时间价值损耗、杠杆可变等因素，交易期权要比交易股票复杂得多，需要投资者对期权属性、策略适用条件以及实施步骤等有深入的了解。从本篇开始，我们将以买入认购期权为例，介绍期权方向性交易的基本原理和基本步骤。 方向性策略的基本原理是什么？ 买入认购期权是四种基本期权投资策略之一，投资者相当于花费权利金购买了“到期日买入相应股票”的权利，...
认识股票期权合约
一、什么是期权？ “期”表示未来，“权”表示权利，期权合约就是一份代表未来权利的合约。它的买方通过支付一笔权利金，获得了在未来以某个价格买入或卖出某种资产的权利；而它的卖方则收取买方所付的权利金，承担着必须卖出或者买入的义务。 例如：王先生支付了1元钱，获得了在1个月后以10元买入1股股票ABC的权利，其中王先生就是通过1元的权利金支出获得了未来的资产买入权。 二、什么是认购期权、认沽期权？ 从期权买方的角度看，如果他所获得的是以约定价格买入某资产...
了解股票期权合约的运作
一、新增股票期权合约品种如何新挂合约？ 对新增股票期权合约品种进行合约新挂。包括认购、认沽，四个到期月份（当月、下月及最近的两个季月），五个行权价（1个平值、2个实值、2个虚值）组合共40个期权合约。 二、什么情况下会加挂股票期权合约？ 股票期权合约加挂分为到期加挂、波动加挂、调整加挂三种情况。 到期加挂是指当月合约到期摘牌时，需要挂牌新月份合约，以保证场上合约有四个到期月份。 例如：2014年12月24日，当日合约有2014年12月、201...
期权策略篇之“保险策略（三）”
保险策略是个人投资者使用非常广泛的策略，在实际应用中，投资者可能会遇到一些问题。 1.保险策略对什么样的投资者具有吸引力？ 这一策略可能对两类投资者而言更为需要。第一类投资者是不想卖出股票的长期持有者，他们可以运用认沽期权的保护来限制短期内可能下跌而导致的亏损。第二类投资者是在买入股票时举棋不定、生怕自己错买的投资者，他们往往希望有某种“保险”，以防看错个股的走向。 2.简单地直接买入股票与保险策略孰优孰劣？ 这个问题没有肯定的答案，这就好比我们...
期权策略篇之“保险策略（二）”
沿用上一篇的例子，李先生以每股13.90元的价格买入5000股X股票，同时买入1月到期、行权价为14元的认沽期权，权利金为0.15元/股，合约单位为5000。 到期日当X股票出现不同价格时，李先生的股票和期权头寸各自损益将出现不同情形（以下损益为每股损益，单位：元）到期日股价股票头寸的损益（成本为13.9元）认沽期权头寸的损益（行权价14元，权利金0.15元）总损益8＝8－13.9＝-5.9（下同）＝14－8－0.15＝5.85（下同）-0.059-4....
期权策略篇之“保险策略（一）”
期权保险策略，又称保护性买入认沽策略，是指投资者在已经拥有标的证券、或者买入标的证券的同时，买入相应数量的认沽期权。 该策略的成本等于股票的购买成本加上认沽期权的权利金支出成本。由于在保护性买入认沽策略中，认沽期权为买入持仓，即权利仓，投资者只有权利，没有义务，因此在采用保护性买入认沽策略时，不需要缴纳现金保证金，也不会面临强行平仓风险。 通常情况下，大家习惯把这一策略理解为“为手中持有的股票购买保险”，这也是期权为现货投资者管理投资风险的最常用策略之...
期权策略篇之“备兑开仓精讲（六）”—策略调整
上一篇中，我们讲到了如果投资者对于后市预期有所变化并且进一步看涨的情况下，可以选择对备兑开仓进行向上转仓。那么，如果对后市预期转为下跌或涨幅缩小，也有一种调整方式可供投资者选择，即向下转仓。 一、应用情形 向下转仓的具体应用场景是：在备兑开仓后、期权到期日前，由于标的证券价格下跌幅度超过原有预期，而且投资者也认为这种跌势将持续至期权到期日。在这种情况下，如果维持原有期权头寸不变，投资者将可能出现较大的亏损，因此投资者可以将原来卖出的认购期权进行平仓，重...
